工人日報
陳丹丹
2025-07-22 09:10
隨著公募基金二季報披露完畢，公募基金（主動權益基金）前十大重倉股最新名單出爐。
港股數量明顯增加
根據天相數據口徑統計，截至二季度末，公募基金前十大重倉股分別為騰訊控股、寧德時代、貴州茅臺、美的集團、紫金礦業、小米集團-W、立訊精密、阿里巴巴-W、新易盛、中芯國際（HK）。
截至今年二季度末，公募基金持有騰訊控股的總市值約為592億元，重倉持有的基金產品數量為1039只。同期，公募基金持有寧德時代的總市值為521億元，合計有1150只基金重倉該股。這也是公募前十大重倉股中，僅有的兩只重倉基金數量超千只的股票。
最新公募前十大重倉股名單的曝光，還體現出港股公司在公募核心倉位中的變化，在前十大名單中，港股上市公司有4只，A股上市公司有6只。與一季度末的數據相比，公募前十大重倉股中港股數量明顯增加，主要為小米集團新晉前十大重倉股。截至二季度末，公募基金持有小米集團市值為212億元，為公募基金第六大重倉股。
小米和新易盛“晉級”
二季度小米集團、新易盛新進入公募前十大重倉股名單，一季度末仍在名單中的比亞迪、五糧液則退出了該名單。根據天相數據統計，比亞迪為公募基金第二季度減持最大的個股。從行業上看，白酒則是公募減持最大的行業。在公募二季度減持最多的10只股票名單中，白酒股占據了3個席位。
天相數據統計顯示，公募基金二季度新增重倉股中位居前三的分別為舒泰神、四方精創、有方科技，分別涉及創新藥、穩定幣、人工智能三大熱門主題，這前三大新增重倉股在二季度內的股價漲幅分別達419.94%、228.21%、86.64%。
上述三大新增重倉股大多為題材品種，大量機構新增買入也助力了股價飛漲。例如，舒泰神在二季度股價漲幅超過4倍，四方精創同期股價漲幅為2.28倍。不過，部分基金或許因為沒有買在低位，雖然將舒泰神、四方精創列入了重倉股，但基金凈值卻未見明顯增長。
重倉股的配置邏輯
不少明星基金經理也在最新披露的基金二季報中詳細闡述了選股的核心出發點。
廣發成長領航基金經理吳遠怡認為，中國人工智能產業實現核心競爭力躍升，推動從機器人終端應用、游戲開發到上游硬件算力的全鏈條爆發；高端制造方面，中國在精密加工、軍工及新能源車等重點領域，實現全球領先的歷史性跨越；智能電動車等尖端產品，已達到全球技術領先水平。消費趨勢層面，消費者偏好顯著轉向高性價比、場景化體驗，以及具備情感連接屬性的消費品牌；醫藥創新領域，中國通過長期技術積累以及自主研發攻堅，憑借頂尖工程與醫學人才儲備，實現原研創新藥物的自主突破。
平安核心優勢基金經理周思聰指出，多家大型創新藥企業宣布盈利或者即將盈利，極大地提振了市場對于創新藥板塊的信心，出海方面，中國創新藥出海勢頭強勁，二季度出現多個市場關注的重大授權落地，首付款及總金額均大超市場預期，今年上半年國產創新藥出海的數量和金額，同比大幅度增長，占據全球創新藥交易的一半以上。數據方面，今年二季度的醫藥國際大會窗口期，全球最亮眼的數據大部分來自中國企業的貢獻。
長城港股通價值精選基金經理曲少杰認為，科技互聯網板塊的主要增長動力與新消費發展密切相關，科技大爆發來源于年輕人群體的新消費轉變，新能源汽車、智能駕駛、智能穿戴等都是新事物對舊事物的更新替代。隨著中國進入科技創新周期，該板塊爆發出強勁增長動力，新興的消費細分板塊開始與人工智能高度融合，開拓出人工智能帶來的第二增長曲線，重新打開巨大增長空間。
排版：劉珺宇
校對：廖勝超
