工人日報
陳丹丹
2025-07-22 09:10
隨著公募基金2025年二季報披露，主動權益基金最新重倉股也隨之出爐。
天相投顧數(shù)據(jù)顯示，二季度末，騰訊控股繼續(xù)蟬聯(lián)主動權益基金頭號重倉股，寧德時代及貴州茅臺繼續(xù)位居第二、第三大重倉股。
值得注意的是，盡管前三大重倉股保持不變，但公募基金抱團趨勢有所減弱。前二十大重倉股中，有19只個股遭到基金減持，僅招商銀行獲得增持。
在二季度調(diào)倉換股的過程中，表現(xiàn)亮眼的光模塊板塊、創(chuàng)新藥板塊以及此前低配的銀行板塊獲得主動權益基金較多增持。其中，光模塊板塊中的中際旭創(chuàng)、新易盛，PCB板塊中的滬電股份位居主動權益基金增持榜前三。
騰訊控股蟬聯(lián)頭號重倉股，主動權益基金持股集中度有所下降
今年二季度，A股市場走出“V形”反轉(zhuǎn)行情，季初受特朗普關稅政策沖擊，滬深兩市一度大幅調(diào)整，在“國家隊”護盤作用下，市場迅速企穩(wěn)，熱點輪番演繹，季末站穩(wěn)3400點之上。
在這一過程中，主動權益基金也積極調(diào)倉換股，把握結(jié)構性行情，剛剛披露的全部公募基金二季報揭開了主動權益型基金的最新調(diào)倉動向。
天相投顧數(shù)據(jù)顯示，今年二季度，納入統(tǒng)計的5277只積極投資偏股型基金的前三大重倉股保持不變，分別是騰訊控股、寧德時代、貴州茅臺。
盡管持有市值依舊位居前三，不過這三大龍頭股均遭到主動權益基金不同程度減持，二季度末持有騰訊控股、寧德時代、貴州茅臺股份數(shù)分別是1.29億股、2.06億股、2081.68萬股，與一季度相比環(huán)比下降14.75%、5.72%、14.18%，隨著持股數(shù)減少，持有這三只個股的市值也出現(xiàn)下降。
主動權益基金抱團趨勢減弱的現(xiàn)象不僅出現(xiàn)這前三大重倉股身上，二季度主動權益基金前二十大重倉股中，有19只個股遭到公募基金減持，僅排名第15名的招商銀行獲得增持，數(shù)據(jù)顯示，二季度末主動權益基金持有招商銀行3.29億股，環(huán)比微增0.17%。
前二十大重倉股中也出現(xiàn)不少“新面孔”。新易盛、中際旭創(chuàng)、泡泡瑪特、勝宏科技、信達生物、海大集團新進前二十大重倉股，比亞迪、格力電器、瀘州老窖、山西汾酒、A股上市的中芯國際、港股上市的中國移動退出前二十大重倉股。
加倉中際旭創(chuàng)力度最大，新消費、創(chuàng)新藥、光模塊、PCB板塊獲增持
今年二季度，新消費、創(chuàng)新藥、光模塊、PCB等板塊輪番演繹，背后也有主動權益基金增持助力，多只相關大牛股出現(xiàn)在主動權益基金增持前五十名榜單中。
其中，光模塊板塊中的中際旭創(chuàng)、新易盛分列主動權益基金二季度增持榜第一、第二名。
主動權益基金重倉中際旭創(chuàng)的基金數(shù)量從一季度末的61只猛增至今年二季度末的395只，增幅超過5倍；基金重倉持股數(shù)量從1705.78萬股增至1.07億股，增幅同樣超過5倍，中際旭創(chuàng)二季度股價大漲48.46%，主動權益基金重倉持股市值從16.83億元猛增至156.55億元。
主動權益基金增持新易盛的力度也同樣明顯，截至二季度末，主動權益基金重倉持有1.51億股新易盛，重倉持有該股的主動權益基金數(shù)量多達460只，與一季度末相比分別增長148.65%、136.46%，在靚麗的經(jīng)營數(shù)據(jù)刺激下，新易盛二季度股價飆升81.97%，主動權益基金重倉市值從62.53億元增長至191.41億元。
在主動權益基金增持前十名榜單中，PCB板塊中的滬電股份、勝宏科技，新消費板塊中的泡泡瑪特、創(chuàng)新藥板塊中的信達生物、三生制藥，物流板塊中的順豐控股，軍工板塊中的中航沈飛、農(nóng)林牧漁板塊中的海大集團也均位列其中。
比亞迪、阿里巴巴遭集體減持，白酒股成減持重災區(qū)
比亞迪二季度股價表現(xiàn)疲弱，成為二季度主動權益基金減持力度最大的個股。數(shù)據(jù)顯示，截至二季度末，主動權益基金重倉持有比亞迪的基金數(shù)量為219只，相比于一季度末減少了65.78%；基金重倉持股數(shù)量為2056.86萬股，環(huán)比下降66.95%。
二季度電商巨頭外賣大戰(zhàn)如火如荼，引發(fā)市場對其短期凈利潤下滑的擔憂，阿里巴巴二季度股價下跌12.78%，主動權益基金減持阿里巴巴市值超過130億港元，減持力度僅次于比亞迪。不過，隨著“外賣大戰(zhàn)”近期勢頭減弱，阿里巴巴股價重回升勢，截至7月21日，7月以來其股價上漲7.38%。
白酒板塊也成為主動權益基金減持的“重災區(qū)”。貴州茅臺、五糧液、瀘州老窖、山西汾酒、古井貢酒、洋河股份等白酒龍頭均位列主動權益基金二季度減持前五十名。
