證券時報網
李志強
2025-07-22 07:57
又有新模式浮動費率產品上報。
第二批基于業績比較基準的創新浮動費率產品7月4日上報，本次共上報11只產品，其中2只為股票型，9只為偏股混合型。此前首批獲批的26只新模式浮動費率產品中，已有24只產品完成募集并成立，合計募資226.8億元。
記者了解到，與首批產品一致，第二批各家管理人均設置了1.2％（基準檔）、1.5％（升檔）、0.6％（降檔）的三檔費率水平。當投資者持有一年以后贖回產品時，基本符合同期業績比較基準的，適用基準檔費率；年化收益水平明顯跑輸業績比較基準的，適用低檔費率；取得正收益且年化收益顯著超越業績比較基準的，適用升檔管理費率。此外，投資者若在一年以內贖回產品，則不適用分檔安排，一律按基準檔費率收取管理費。
記者了解到，后續還將有管理人陸續上報創新浮動費率產品，相關產品將實現常態化注冊。
與首批產品存在差異
記者了解到，首批產品均為全市場選股基金，本次上報產品從名稱看，除全市場選股產品外，還有4只為聚焦行業或者主題的產品，覆蓋高端裝備、醫藥、制造業等行業主題。
另外，個別產品還采取了發起式安排，進一步強化與投資者的利益綁定。有管理人表示，首批產品社會及市場效果良好，公司看好新模式浮動費率產品發展前景，推出更多浮動費率產品契合行業高質量發展趨勢和公司戰略規劃，所以也積極跟進。
南開大學金融發展研究院院長田利輝表示，首批新模式浮動費率基金的推出，通過費率機制創新將產品管理費率與投資者實際回報水平深度掛鉤，將進一步強化基金管理人與投資者的“收益共享、風險共擔”，同時引導投資者形成長期投資理念，促進良性循環。
首批產品募集情況整體良好
公募基金費率改革迅速推進，自5月7日《推動公募基金高質量發展行動方案》明確“對主動管理權益類基金大力推行浮動管理費率”以來，首批26只新模式浮動管理費率主動管理權益類基金5月16日上報，5月23日獲批注冊后，5月27日陸續啟動募集。
據統計，截至6月底，已有24只產品完成募集并成立，合計募資226.8億元；華商基金、信達澳亞基金旗下2只產品因為渠道檔期安排原因，正在募集中，募集情況整體良好。24只已結募產品合計募集226.8億元，單只產品平均募集規模9.45億元，顯著優于年內主動管理權益類基金整體水平，今年以來截至6月底，單只主動管理權益類基金平均募集規模約4.4億元。
目前，市場各方反應整體積極正面，多家基金公司更是用真金白銀表達對旗下產品的支持。田利輝認為，首批新模式產品迅速獲批并取得良好開局，反映了監管部門和行業機構對落實公募基金改革方案、加快推出投資者可感可及措施、強化基金公司與投資者利益綁定的高度重視。產品設計充分體現了以投資者為本的理念，有助于推動行業從“重規模”向“重投資者回報”轉變，也有利于重建投資者信任。
校對：姚遠
