券商中國
陳銘
2025-07-22 17:46
今日早盤，A股強(qiáng)勢跳空高開高走，上證指數(shù)5連漲，中證1000創(chuàng)2個多月來新高，創(chuàng)業(yè)板指盤中一度放量漲近2%。上漲個股遠(yuǎn)多于下跌個股，成交呈溫和放大趨勢。
盤面上，醫(yī)藥生物、國防軍工、體育概念、券商等板塊漲幅居前，黃金、調(diào)味品、銀行、釀酒等板塊小幅調(diào)整。
醫(yī)藥股批量創(chuàng)歷史新高
醫(yī)藥生物股早間全線走強(qiáng)，創(chuàng)新藥方向領(lǐng)漲，板塊指數(shù)放量大漲逾4%，創(chuàng)歷史新高，半日成交接近前一交易日全天成交。星昊醫(yī)藥沖擊30%漲停，海辰藥業(yè)、睿智醫(yī)藥等多股20cm封板，眾生藥業(yè)等近20股亦強(qiáng)勢漲停或漲超10%。
化學(xué)制藥板塊指數(shù)創(chuàng)近4年新高，免疫治療創(chuàng)2年多新高，減肥藥創(chuàng)1年半多來新高，CXO概念、仿制藥、幽門螺桿菌、肝炎概念等細(xì)分板塊指數(shù)也紛紛創(chuàng)出年內(nèi)新高。星昊醫(yī)藥、常山藥業(yè)、泰恩康、諾誠健華等個股批量創(chuàng)歷史新高（復(fù)權(quán)）。
港股醫(yī)藥股跟隨大漲，恒生創(chuàng)新藥指數(shù)亦創(chuàng)歷史新高，中華香港生物科技指數(shù)、港股通醫(yī)療保健指數(shù)、恒生醫(yī)療保健指數(shù)紛紛創(chuàng)2年來新高。歐康維視生物、中國抗體等大漲。
近年來，隨著國內(nèi)創(chuàng)新藥扶持政策持續(xù)出臺，我國在創(chuàng)新藥領(lǐng)域不斷取得令人矚目的成績。在不久前剛結(jié)束的醫(yī)學(xué)盛會“2025美國臨床腫瘤學(xué)會（ASCO）”上，我國共有73項研究中選口頭報告，其中11個重磅研究摘要（LBA）。
根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，今年一季度，中國創(chuàng)新藥license - out交易呈現(xiàn)出爆發(fā)式增長，交易次數(shù)達(dá)41起，總金額369.29億美元，創(chuàng)歷史同期新高，僅3個月就超過2024年半年交易總額，并接近2023年全年水平。
銀河證券表示，醫(yī)藥板塊經(jīng)歷較長時間調(diào)整，整體估值處于較低水平，且公募持倉低配，2025年在支持引導(dǎo)商保發(fā)展的政策背景下，支付端有望邊際改善，創(chuàng)新藥械有望獲益。醫(yī)藥行情將迎來持續(xù)性修復(fù)，結(jié)構(gòu)性機(jī)會依然存在，從短期和中長期確定性增長角度來選擇標(biāo)的，看好創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)鏈在今年持續(xù)良好表現(xiàn)。
國際局勢惡化促軍工股走強(qiáng)
國防軍工概念整體強(qiáng)勢上攻，航空裝備方向領(lǐng)漲，板塊指數(shù)盤中一度放量漲超4%，創(chuàng)近1個月新高，半日成交接近前一交易日全天成交。利君股份、中航沈飛漲停，邁信林、中航西飛等漲幅居前。
軍貿(mào)概念、軍工電子、高端裝備、大飛機(jī)等細(xì)分板塊紛紛高開走強(qiáng)，旭光電子、蘇州龍杰、金龍羽等漲停。
近來，國際局勢又有惡化的趨勢。俄羅斯國防部當(dāng)?shù)貢r間8日通報稱，過去一天，俄軍在多地打擊了烏軍無人機(jī)生產(chǎn)和儲存設(shè)施、彈藥庫、臨時部署點等目標(biāo)。其中，俄軍“中央”作戰(zhàn)集群下屬的第90坦克師部隊已抵達(dá)頓涅茨克地區(qū)的西部邊界，并繼續(xù)向西在第聶伯羅彼得羅夫斯克州境內(nèi)推進(jìn)。
烏武裝部隊總參謀部同日通報稱，截至當(dāng)天下午，前線共發(fā)生數(shù)十次戰(zhàn)斗。另外，烏空軍表示，在7日21時到8日9時間，俄軍49架無人機(jī)對烏方發(fā)動了襲擊，烏軍防空系統(tǒng)則摧毀了其中40架。
此外，種種跡象表明，雖然印巴兩國目前正處于“停火狀態(tài)”，但停火只是“暫時的”，雙方隨時有可能再次拔刀相向、大打出手。印度國防部長辛格近日登上印度海軍航空母艦視察時公開表態(tài)：“朱砂行動尚未結(jié)束，這只是一個暫停和一種警告”。
國泰海通表示，全球地緣政治格局加速演變，外貿(mào)有望打開軍工行業(yè)新的增長極，推薦產(chǎn)品或業(yè)務(wù)與出口密切相關(guān)企業(yè)。在大國博弈加劇的背景下，加大國防投入是當(dāng)今時代的必選項，內(nèi)需和外貿(mào)有望驅(qū)動軍工行業(yè)高景氣度，保持發(fā)展趨勢長期向好。
校對：祝甜婷
